美洲仙境

三全水饺业绩释放驱动于产能，三全水饺提升龙头地位
　　
2012年后，三全水饺随着各新增产能的逐步达产，三全水饺将在相当程度上解决“生产压着销售走”的供求关系，三全水饺公司业绩也将跨越上一个新的台阶，三全水饺在未来三年里净利润复合增速将达到48%。三全水饺解决近年来产能不足的瓶颈，三全水饺将成为公司业绩释放最重要的驱动力。
三全水饺公司四大主业是速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子和速冻面点等速冻米面食品，三全水饺其中水饺和汤圆合计占公司收入与利润60%以上，CAGR11-13为（38.1%、41.6%）与（41.1%、43.2%）。三全水饺公司是我国速冻食品生产的最大基地，三全水饺市场占有率多年保持行业第一，并实现逐年提升的状态，2010年达到了27.34%（行业CR4约为60%）。
　　三全水饺公司品牌管理战略为：不断整合提升三全水饺品牌，三全水饺持续强化状元品牌，三全水饺着力培育“三全凌”、“三全状元”，三全水饺打造品牌。三全水饺“高端战略”将成为推动业绩快速增长的重要武器。
　　三全水饺“二级控制、四级分销”渠道模式有助于产销顺利接轨。我们判断，三全水饺公司保持产能连续释放的节奏将有助于规模优势的进一步体现和市场控制力度提升，三全水饺有望在行业格局改变时率先达到40%市占率。三全水饺行业格局有望得到巨大的变化，提升龙头企业经营增长的预期效果。